中信银行上半年净利增12%，未来仍面临两大挑战

银行业中报披露告一段落，中信银行交出了净利润两位数增长的辉煌业绩但在国内疫情反复，需求疲软的环境下，该行营业收入仍面临信贷规模增速放缓和息差收窄的双重挑战

根据中信银行2022年中期报告，该行上半年实现营业收入1083.94亿元，同比增长2.65%其中，该行净利息收入同比下降0.32%，净息差同比收窄10个基点

净息差下行是今年银行业面临的一大压力去年底以来，政策利率MLF和LPR连续下调，信贷需求不旺银行贷款的竞争一度比存款还激烈日前，中信银行副行长兼首席财务官王康在中信银行中期业绩新闻发布会上表示

王康介绍，上半年中信银行贷款增加约1553亿元我们希望下半年的信贷投放不低于上半年，这样全年增量可以达到3500亿元左右，与去年基本持平他说

对于市场一直关注的银行资产质量问题，中信银行副行长兼风险总监胡刚在前述业绩发布会上给出了较为乐观的展望他认为，疫情对银行资产质量的影响是短期的，有限的，整体影响不大，而住房相关业务既有短期风险，也有长期机会

中报显示，中信银行不良贷款保持双降截至6月末，该行不良贷款余额655.2亿元，比上年末减少19.39亿元，不良率为1.31%，较去年末下降0.08个百分点其中，该行对公房地产贷款不良率为2.89%，较年初下降0.74个百分点

伴随着资产质量的持续改善，该行上半年计提的信贷及其他资产减值损失同比下降6.50%，拨备覆盖率较去年末上升17.08个百分点得益于此，中信银行上半年实现净利润325.24亿元，同比增长12.03%

年度投资目标3500亿元。

今年上半年，市场对信贷需求疲软的担忧一直围绕着银行业中信银行中报显示，上半年利息净收入和中间业务收入同比双双下降，投资收益成为营业收入增长的主要支撑

具体来看，中信银行2022年中报显示，今年上半年，该行录得利息净收入738.48亿元，同比下降0.32%，非利息净收入345.46亿元，同比增长9.64%。

其中，非利息收入的增长主要由基金的投资收益带动上半年，该行投资收益增加46.91亿元，增幅近64%，但手续费及佣金净收入减少5.14亿元，同比下降2.66%，主要是代理费减少6.96亿元，下降18.38%，托管及其他委托业务佣金减少9.22亿元，同比下降14.67%

当前信贷需求相对疲软，这是客观现实特别是从2月份到现在经济内生动力不足，再加上国内零星疫情的不确定性和一些外部因素，包括房地产市场还没有修复，所以从消费到房贷的需求都比较弱日前，王康在中信银行中报业绩发布会上表示，这是中信银行目前面临的问题，也是全行业和国家层面稳定经济市场的重大挑战

据王康介绍，上半年中信银行贷款增加约1553亿元，不包括票据贴现余额，基本是去年全年的一半其中，对公贷款增加1266亿元，个人贷款增加404亿元，票据贴现减少120亿元

对公贷款重点领域方面，截至6月末，该行战略性新兴产业贷款余额增长18%左右，绿色信贷增长41%左右，累计为近3万家企业发放供应链融资6210.43亿元，同比增长约40%个人贷款方面，受宏观环境和消费需求疲软影响，中信银行新增按揭贷款约100亿元，个人经营性贷款约400亿元，信用卡贷款减少约108亿元

目前，我们也在尽一切努力增加信贷供应我们希望下半年的信贷投放不低于上半年，使全年增量达到3500亿元左右，与去年基本持平王康说

为应对市场环境带来的业务挑战，中信银行不仅加大了信贷投放，还强调要兼顾轻资本战略，打造财富管理，资产管理，综合融资三大核心能力这就是中信银行去年10月提出的核342强行动中的3所指

中报显示，截至6月末，在财富管理方面，中信银行个人客户管理的资产余额达到3.70万亿元，较去年末增长6.49%，管理资产1.65万亿元，较去年末增加2450亿元，增速17.5%，综合融资达到12.15万亿元，较去年末增加6700亿元，增速近6%。

三项业务的增速实际上远远超过中信银行的信贷增速上半年信贷业务增速仅为3.2%在中期报告的业绩发布会上，王康表示，这既是着眼当前，也是着眼长远

存款成本是生命线

信贷需求疲软与融资成本下降叠加，上半年商业银行普遍面临息差收窄的压力。

自去年底以来，MLF和LPR的政策利率已连续下调此外，信贷需求并不强劲，银行贷款的竞争一度比存款更激烈人们一般通过降低贷款定价来投放信贷，存款成本相对刚性王康坦言，净息差下行是今年银行业面临的普遍情况目前来看，下半年稳定息差的压力还是很大的

中报显示，今年上半年，中信银行净息差为1.99%，较去年同期下降10个基点今年我们下了很大决心，采取了很多措施，特别是在负债端牢牢守住存款成本王康表示，中信银行2022年上半年净息差较6家股份行下降4个基点，好于前两年

下半年，管理层仍将稳定息差作为首要经营主题据其介绍，中信银行行长方在银行内部会议上多次强调，要实现高质量发展，存款成本是我们的生命线

为严控存款成本，中信银行对大额存款，结构性存款等高成本资金采取限额管理，严格审批，对分行管理实行一行一策，强化考核，即各分行制定存款成本目标，对超额完成目标的实行三扣，即存款规模扣，收入扣，管理考核分数扣，同时，该行还通过发展交易银行，获得相对低成本的存款，尤其是结算存款。

我们仍有两个降低存款成本的机会方进一步补充:第一，中信银行的存款结构中，同业存款规模大，成本高，既是银行的痛点，也为银行提供了进一步降低存款成本的空间，二是银行今年下半年到明年到期的高成本存款较多，可以重新定价

王康还表示，利差确实很重要，但这不是管理层的唯一考虑存款方面，坚持量价平衡，贷款方面，统筹安排资产负债结构在稳定息差的同时，更重要的是促进利润增长他说，从下半年的资产结构布局来看，我们还有近2.4万亿的财政投资这项资产可能会稀释净息差，但有助于提高营收，净资产收益率和利润

疫情对资产质量的整体影响不大

尽管面临外部经营环境的挑战，中信银行上半年仍实现了12%以上的净利润增速，这得益于该行资产质量的持续提升和风险成本的降低信贷及其他资产减值损失减少29.51亿元，下降6.5%

伴随着疫情，经济下行，包括国际地缘政治，美元加息等外部风险形势的影响，以及国内房地产行业的风险，市场对银行业的资产质量产生了担忧在中信银行2022年中期报告上，胡钢表示，但至于银行的资产质量，我们总体上仍然乐观

中报显示，截至6月末，中信银行不良贷款余额655.2亿元，比上年末减少19.39亿元，不良率1.31%，较去年末下降0.08个百分点，正常贷款与不良贷款之比为0.88%，较去年末下降1.05个百分点，拨备覆盖率为197.15%，较去年末上升17.08个百分点。

胡刚在该行业绩发布会上对市场普遍关注的疫情影响，房地产风险等一一回应。

他说，疫情的影响主要集中在两个方面:一是部分企业和个人的还款能力下降中信银行的数据显示，该行今年的问题资产较去年末增加约80亿元，其中不少来自受疫情影响的客户，二是受疫情防控政策和保障民生政策影响，银行不良资产处置速度将放缓

胡钢还透露，该行符合延期还本付息政策的贷款余额为231亿元，比去年底减少60亿元，其中约145亿元是该行向疫情严重地区如上海的个人提供的延期还本付息这部分资产质量还是不错的他说，整体而言，疫情对银行的资产质量影响不大影响是短期的，对数据的影响有限

对于房地产行业，胡钢表示，中信银行还在关注两个方面:一是销售回暖数据，目前还不明显，这对未来房地产行业的健康发展至关重要，二是一些去资本化速度慢，负债重，经营不善的房地产企业可能会继续爆发。

中报显示，截至6月末，中信银行实际及或有信贷，自营债券投资，自营非标投资及其他具有信用风险的对公房地产融资余额为3987.01亿元，比上年末增加9.88亿元其中，对公房地产贷款余额2916.08亿元，较去年末增加68.07亿元，占集团公司贷款的11.84%，较去年末下降0.35个百分点，金融投资，委托贷款，信托，合作机构管理的基金等不承担信用风险的公共房地产融资余额553.42亿元，比上年末减少105.68亿元

此外，该行承销的债务融资工具余额为539.08亿元，较去年末减少12.43亿元据介绍，中信银行对房地产企业客户进行了分类，加大了风险化解和处置力度截至报告期末，对公房地产不良贷款率为2.89%，较去年末下降0.74个百分点

短期内，房地产行业的风险尚未完全解除，市场的信心需要恢复胡刚表示，但从中长期来看，我们还是有信心房地产安全落地，健康发展，分化后存活下来的好企业或者一些好区域，对银行来说还是有很大机会的