亚联机械上市募4.16亿首日涨159%2020年分红1.75亿

今日，亚联机械股份有限公司在深交所主板上市。截至今日收盘，亚联机械报49.50元，涨幅159.43%，振幅106.50%，成交额8.60亿元，换手率76.57%，总市值43.18亿元。

亚联机械是人造板生产装备整体解决方案的供应商和服务商，主营业务为人造板生产线和配套设备的研发、生产、销售和服务。此外，公司将核心技术和产品向其他新型材料板材制造领域拓展，产品已成功运用于岩纤板、热塑性蜂窝板、碳纤维板等新型材料板材的生产。

本次发行前，郭西强直接持有公司3,350.00万股股份，持股比例51.20%，同时通过启航投资间接持有公司0.152%股份，为公司的控股股东、实际控制人。

亚联机械于2023年9月21日首发过会，上市委会议现场问询的主要问题:

1.经营业绩稳定性问题。根据发行人申报材料报告期各期发行人营业收入分别为34787.40万元、52224.79万元、48045.71万元，扣非归母净利润分别为5509.29万元、7227.49万元、7753.79万元，综合毛利率分别为36.40%、32.87%、33.12%；根据发行人对2023年度的盈利预测，营业收入同比增长41.36%，扣非归母净利润同比增长6.02%，综合毛利率为27.26%。

请发行人:说明2022年营业收入下降的原因，以及收入下滑情况下扣非归母净利润增长的原因及合理性；(2)结合市场空间、下游行业景气度，说明报告期综合毛利率呈现下降趋势且2023年度综合毛利率预测数下降幅度较大的原因，是否存在影响经营业绩稳定性的重大不利因素。同时，请保荐人发表明确意见。

2.收入确认问题。根据发行人申报材料，发行人主营业务为人造板生产线和配套设备的研发、生产、销售和服务。报告期内，发行人生产线产品销售数量分别为8条、10条、7条。发行人生产线产品销售以验收时点确认收入。报告期内第四季度收入占主营业务收入的比例分别为29.65%、12.14%、44.93%。

请发行人:结合产品生产工艺、定制化特点等情况，说明不同生产线产品建设时长、建成至验收时长不同的合理性，与收入确认相关的内部控制制度是否健全有效；(2)结合2022年第四季度确认收入的产品及对应客户、收入确认的依据、回款情况等，说明2022年第四季度收入占比同比显著增加的原因及合理性，是否存在提前确认收入的情形。同时，请保荐人发表明确意见。

需进一步落实事项:无。

亚联机械此次在深交所主板发行总股数为2,181.00万股，本次发行全部为新股，无老股转让，发行价格为19.08元/股。亚联机械的保荐机构(主承销商)为平安证券，保荐代表人为盛金龙、王裕明。

亚联机械本次发行募集资金金额总额为41,613.48万元，募集资金净额为36,178.33万元。公司募集资金净额比原计划少3887.37万元。2025年1月22日，亚联机械发布的首次公开发行股票并在主板上市招股说明书显示，公司拟募集资金40,065.70万元，用于亚联机械人造板生产线设备综合制造基地项目、研发中心项目。

亚联机械本次发行费用共计5,435.15万元，其中承销和保荐费用3,475.36万元。

2020年、2023年，亚联机械的现金分红分别为17,500.00万元、5,496.12万元。

2021年、2022年、2023年、2024年1-6月，亚联机械实现营业收入分别为52,224.79万元、48,045.71万元、64,706.17万元、44,229.59万元；归属于母公司所有者的净利润8,385.97万元、8,736.60万元、10,334.15万元、8,168.28万元；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润7,473.36万元、7,937.70万元、9,744.18万元、8,097.49万元。

上述同期，亚联机械经营活动现金流量净额分别为-2,774.49万元、12,987.97万元、33,949.61万元、11,688.97万元；公司销售商品、提供劳务收到的现金分别为38,687.02万元、62,868.80万元、92,467.38万元、47,618.49万元。

报告期内，公司综合毛利率分别为32.31%、32.33%、29.13%和30.12%。

2024年1-9月，亚联机械实现营业收入61,754.11万元，同比增长43.77%；归属于母公司所有者的净利润12,575.73万元，同比增长92.52%；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润12,170.17万元，同比增长98.59%；经营活动产生的现金流量净额15,285.55万元，同比增长19.97%。

2024年度，亚联机械预计营业收入86,611.07万元，同比增长33.85%；预计归属于母公司所有者的净利润为14,119.31万元，同比增长36.63%；预计扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为14,014.39万元，同比增长43.82%。