瑞纳智能301129公司信息更新报告：收入高增长有望持续受益碳中和政策红

业绩快速增长，维持买入评级2022年一季度，公司实现营收3138万元，同比增长46.14%2022年3月，公司中标枣庄2.47亿大单，将对业绩形成有力支撑考虑到疫情对交付的影响，我们下调了盈利预期预计2022—2024年归母净利润分别为2.24，3.03，4.05亿元，对应EPS分别为3.04，4.11，5.50元，当前股价PE分别为15.5，11.5，8.6倍有望受益碳中和红利，维持买入事件:公司发布2022年一季报2022年一季度，公司实现营收3138万元，同比增长46.14%，营收实现快速增长，主要原因是供热节能产品销量增加，实现净利润1，068万元，同比增长102.86%，主要系投资收益增加及政府补助所致，扣非净利润—269万元，同比下降178.35%，主要是销售结转成本增加供暖减碳势在必行当时供暖领域的碳排放总量占全社会碳排放总量的近10%双碳背景下，供热环节降碳节能是必由之路我们估算老小区供热改造规模2000亿元，新建小区每年供热建设规模500亿元，空间广阔在旧改和双碳政策的催化下，智能供暖恰逢其时枣庄2.47亿元中标，供暖减碳龙头乘风起航日前，公司发布公告，公司中标枣庄市热力总公司闹市区AI智能供暖项目，总金额2.47亿元，约占公司2021年收入的47%业绩层面，我们预计枣庄大单将对收入和现金流产生积极影响，对后续智能供暖和能源管理项目形成有力支撑，经营层面，山东是供热大省，公司在枣庄拿下大单，验证了公司在供热行业的竞争力，同时增强了公司承接重大项目的能力，将在行业内形成正面示范2022年3月，公司发布2022年股权激励计划，有望约束核心团队，激发成长活力未来有望充分受益于双碳带来的行业景气度提升风险提示:产业政策变化的风险，技术开发风险，市场竞争加剧风险