晋控煤业601001：山西动力煤龙头企业存优质资产注入预期

日前，开源证券分析师张发布了对金控煤业的点评:公司2022年在实现净利润23.32亿元，同比增长+71.25%，扣非后归母净利润23.59亿元，同比增长+104.12%其中，Q2实现净利润14.32亿元，环比增长+59.1%煤炭价格受益较大，公司生产经营活动保持稳定并实施精细化管理，公司业绩得到充分释放我们维持盈利预测预计2022—2024年归母净利润为50.96/54.9/55.98亿元，同比+9.4%/7.7%/2%，EPS为3.05/3.28/3.34元，对应当前股价PE为5.5/5.1/5.0倍该公司背靠金能控股集团根据山西国改政策，集团优质资产有望注入，外延生长空间广阔，维持买入评级

目前，张分析师在《投资快报》分析师市场评价榜单中排名第32位，在煤炭行业金融榜单中排名第2位他对煤炭行业的财务预测水平在点评过金控煤业的分析师中首屈一指，业绩预测极具参考性

煤炭行业高度繁荣中的漫游

接下来我们来看看上市公司金控煤业金控煤业曾名为大同煤业，主营业务为煤炭生产和销售投资快报投研君通过查看公司近几年的产品构成发现，公司2019年煤炭产品收入为108.16亿元，占总收入的95%，占据绝对优势地位，毛利率为56.93%2020年，公司煤炭产品收入基本保持稳定，达到104.14亿元，占总收入的95%以上，毛利率下降约20个百分点至36.482021年，煤炭产品收入大幅增长至177.04亿元，同比增长70%，占比近97%，毛利率伴随着动力煤期货价格的提升恢复至55.90%

综合来看，2010年之前，公司归母净利润峰值为2009年报14.91亿，扣非净利润峰值为2008年报20.01亿2010年后，公司2012年至2016年扣非净利润无明显亮点2017年，公司扣非净利润开始扭亏到2020年，公司扣非净利润和营业总收入分别恢复到8.74亿和109.05亿2021年公司扣非净利润44.59亿，同比增长409.99%，营业总收入182.65亿，同比增长67.49%其中，扣非净利润和营业总收入双双创下年度历史新高，扣非净利润较2008年峰值翻了一倍多虽然今年动力煤期货价格不在历史最高点附近，但自动力煤期货上市以来，价格一直维持在较高水平，从而为公司业绩的持续强劲释放埋下伏笔2022年中报显示，公司扣非净利润和营业总收入分别报23.59亿和88.66亿，增速分别约为104.12%和24.07%，毛利率较上年同期提升约14个百分点至56%可以说，公司漫游在煤炭行业的高景气度中，今年扣非净利润可以预期保持在较高水平

全能王琨分析师

对于公司今年的业绩预测，还有哪些分析师的评论值得关注中信证券分析师朱，兴业证券分析师，郭盛证券分析师分列煤炭行业金融类第4，5，6位他们对公司2022年至2023年净利润的最新预测分别为45.58亿和44.12亿，49.54亿和55.06亿，51亿和53.79亿

值得一提的是，分析师王琨目前在分析师评价市场榜单中排名第二，同时在煤炭行业市场榜单中排名第一他的能力比较全面他在5月12日的评论中维持审慎增持评级，公司主营煤炭业务稳定在煤价上涨的同时，公司可以充分发挥其优秀的成本控制能力，充分释放盈利能力

张锦明在分析师评估市场中排名第17位，在煤炭行业市场中排名第9位他最近一次评论是在8月30日:公司是山西省动力煤龙头，煤炭资源储量丰富，资源禀赋优良公司位于大秦线起点，交通便利伴随着山西国企改革的加速，资产收购的序幕拉开2020年12月，公司收购了集团优质资产同心煤矿32%的股权伴随着集团煤炭资产的后续计划装载，公司的未来增长可期

最后，投资快报投研君介绍一下广发证券的安鹏分析师，他在分析师评价市场榜单中排名第11，煤炭行业市场榜单中排名第5日前，公司是晋能控股集团的煤炭上市平台，上市公司资产质量好，历史包袱轻，煤价上涨带来的业绩弹性充分体现，中长期产能增长潜力大

今年，该公司获得了39次分析师评级，超过了2016年以来逐年记录的16次，20次，19次，8次，4次和13次评级近两年有很多优秀的分析师为公司出谋划策公司最新收盘价17.82元，动态市盈率6.39，最新每股分红创最近几年新高受益于能源刚需背景和公司对优质资产注入的预期，公司股价有望在近期保持强势活跃

金控煤炭行业评级综述

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