行情步入关键时间窗口？机构最新策略：后市这样投资布局

本周，a股三大股指均呈现明显的横盘或震荡下行态势其中上证综指累计下跌近1%，周线六连阳未果

在业内人士看来，市场进入关键时间窗口，半年报持续高景气，出现拐点的行业是最重要的配置线索后续需要继续注意把握市场的节奏和弹性，忽略市场，强调结构配置方面，成长与制造，医药，消费是机构的首选方向

影响投资市场前景重大事件

国家统计局:6月份CPI环比持平，同比涨幅扩大。

日前，国家统计局城市司高级统计师董表示，6月份，我国疫情防控形势总体趋好，重要民生商品供应充足，居民消费价格总体稳定从环比来看，CPI从上月的下降0.2%转为持平

6月份，新能源乘用车零售额环比增长47.6%。

日前，乘联会数据显示，6月份全国新能源乘用车零售量达到53.2万辆，环比增长47.6%此前市场预测6月新能源汽车零售量为50万辆，好于预期同时，地方政府鼓励汽车消费政策继续加码，下半年新能源汽车销量有望继续攀升

机构投资展望

中信证券:市场进入关键时间窗口。

市场进入关键时间窗口，半年报持续高景气，出现拐点的行业是最重要的配置线索建议增长型制造业，医药，消费均衡配置，其中增长型制造业重点布局智能汽车，光伏，风电，半导体，军工消费板块侧重于前期疫情受损行业的修复，以及局部疫情背景下仍保持高景气的子行业，医药行业可能迎来阶段性估值修复行情，重点关注创新药，医疗器械，CXO和医疗服务

CICC:继续关注市场，关注结构。

经过两个月的反弹，市场可能会从之前的单边上涨走向波动加大的状态后市上行需要看到资本水平更明显的提升，增长预期更实质性的修复，海外市场逐步企稳后续需要继续注意把握市场的节奏和弹性，忽视市场，强调结构配置仍以低估值，与宏观关联度低，或景气度尚可，政策支持的领域为主

国泰君安:高景气，高成长等三条布局主线。

接下来市场不会直接从成长性切换到价值性，风格分化还会继续建议在回调中选择与经济，政策，海外流动性相关性较低，相对独立景气的成长板块推荐三条主线进行配置:一是高景气度的电动汽车，光伏，风电，军工，计算机创新，数码行业，二是白酒，酒店，生猪，消费医药，消费医药中的CDMO和创新药，第三，受益于较低成本和较暖完工周期的厨房电器，家具和消费建材在业内，看好地产竣工链

投资上投摩根:看好新能源，半导体，军工等板块。

从行业来看，下半年看好新能源，半导体，军工，高端消费，金融等行业高油价叠加购置税减免政策将促进新能源汽车的销售，企业的品牌重塑或新技术的开发可能带来更大的机会从中长期来看，市场机会大于风险

TEDA宏利基金:均衡配置，关注增长板块，弥补上涨品种。

大盘短线大概率在反弹后震荡建议7月份市场均衡配置，即成长与价值的平衡前期涨幅过大的板块要注意高风险可以关注成长板块中的补涨品种，如军工，医药等具有良好的性能，并因超卖而修复的电脑，低估值板块可关注与稳增长相关的行业，如建材，家电等，在疫情恢复的预期下，可以关注旅游消费中的餐饮恢复

华富基金:基本面大概率逐渐回暖。

基本面大概率会逐渐回暖，一些潜在的风险因素可能会扰动市场，短期流动性可能仍处于相对宽松的阶段在收益率层面，利率债已经经历了前期的调整，长端利率已经上升到较为合理的水平，进一步大幅调整的空间不大