格科微财报背后：CIS与显示驱动芯片双轮驱动龙头转型谱写新篇章

4月29日晚间，格可威股份披露了2022年一季报。

报告期内，公司实现营业收入17.35亿元，净利润2.41亿元葛伟表示，由于汇率大幅波动，汇兑损失约4000万元剔除此事后，当期净利润接近同期水平毛利率达到33.73%，比去年同期提高2.46个百分点据该公司称，这主要是由于在该领域的高市场份额

此外，伴随着海外市场的逐步回暖，一季度格柯威海外客户需求旺盛，出口销售占比从2021年的54%进一步扩大至65%值得注意的是，市场研究机构科纳仕公司的统计数据显示，今年第一季度，三星智能手机的全球市场份额达到24%，排名第一，与去年同期相比上升了2个百分点三星电子不仅是格科威的合作伙伴，也是重要的供应商和重要的战略终端客户伴随着前者市场份额的不断上升，格可威的海外业务量有望迎来更大的提振

就在季报发布的前几天，格可威刚刚发布了2021年年报——公司登陆科技创新板后正式交出的第一张年报牌。

报告期内营收70.01亿元，同比增长8.44%，归母净利润12.58亿元，同比增长62.75%，公司总资产达到133.04亿元，同比增长133%，销售毛利率为33.71%，同比上升5.23个百分点如果单看第四季度业绩，格可威的表现同样亮眼本季度公司实现净利润3.25亿元，同比增长近120%，环比增长12.27%

CMOS图像传感器具有强大的地位。

今天，全球CMOS图像传感器市场继续增长根据Counterpoint的预测，2022年全球CMOS图像传感器市场规模有望达到219美元，同比增长7%其中，在汽车电子，AR/VR等下游新兴终端领域需求的带动下，手机仍是最大的终端市场分析师预测，未来全球CMOS图像传感器市场将保持高速增长，2026年全球出货量有望达到98.6亿，市场规模为252.9亿美元，分别实现6.5%和5.7%的年均复合增长率

在快速增长的市场中，格可威仍然牢牢占据着主导地位。

财报数据显示，2021年，公司由CMOS图像传感器贡献的营业收入同比增长1.24%，而营业成本下降0.49%，毛利率上升1.22个百分点。

据Frost Sullivan计算，按出货量统计，2021年，格科微CMOS图像传感器出货量达19.0亿，占全球26.8%，行业第一，从销量来看，该公司CMOS图像传感器销售收入同年达到9亿美元，全球排名第四根据Counterpoint的数据，2022年格柯威的市场份额有望达到4.7%，排名全球第四

如上所述，手机仍然是CMOS图像传感器最大的需求市场2021年，智能手机和功能手机的销量占全球CMOS图像传感器市场的54.6%该领域仍是格可威持续努力的重点方向之一

综合财报数据和科维3月公告可以发现，公司传统优势产品200—500万像素手机CMOS图像传感器毛利率稳步提升，与国内外品牌建立了广泛深入的合作，800—1600万像素产品供应链转移至国内，格科威得以突破800万像素以上产能瓶颈，量产速度快速提升，600万像素产品已通过手机品牌客户验证，预计2022年下半年获得客户订单，300万像素以上的CMOS图像传感器已经进入工程样品内部验证阶段。

至于CMOS图像传感器的非手机应用市场，格科威早已开始布局，并在智慧城市，汽车电子，笔记本电脑，物联网等领域加强推广。

比如在智慧城市领域，公司可以提供1—8百万像素的多种解决方案，拥有完整的产品线凭借拥有自主知识产权的FPPI专利技术，科维可以赋予产品优异的高温图像性能，星光级超低噪声暗态效果和高性价比，最大限度满足安防市场不同客户的需求，在电子领域，格科微产品主要用于行车记录仪，倒车影像，360°环视，后视等—值得注意的是，汽车有望成为CMOS图像传感器发展最快的下游应用Counterpoint预计，到2023年，该领域的复合增长率将接近30%

展示驱动芯片协同布局营收和毛利率增长的双击。

显示芯片是格科威的另一个主营业务，主要产品是液晶驱动芯片在这个领域，格可威也处于领先地位

财报数据显示，2021年，格科微显示驱动芯片业务收入突破10亿元，达到10.62亿元，同比增长79.53%，毛利率达到56.11%，比去年同期提高28.37个百分点Frost Sullivan数据显示，2021年液晶手机显示驱动芯片市场，公司出货量2.5亿片，占全球总出货量的17.0%，排名全球第三

同时，格可威也在积极推进产品升级和研发。

2021年高清FHD分辨率的TDDI产品问世后，格可威迅速与国际知名手机品牌建立合作，业界也获得了众多品牌客户的订单，成为销量大增的又一有力助推器此外，格可威透露，公司正在积极推进AMOLED驱动芯片的研发

技术创新铸造核心竞争力。

在市场主导地位的背后，是格可威多年来在技术研发上的努力科威董事长赵立新曾指出一个企业没有自己的核心技术走不远，不难看出公司对技术的重视

当然，重视技术不只是一句虚无缥缈的口号格可威也用实际行动和数据证明了自己的态度

截至2021年12月31日，格可威员工人数达1112人，同比增加303人，同比增长37.45%，其中，R&D人员497人，同比增加121人，同比增长32.18%此外，2021年，公司R&D费用达5.2亿元，占营收的7.43%

同时，截至去年年底，格可威已获得14项海外专利授权，186项国内发明专利和190项实用新型专利。

上述人才+技术的双重储备机制，是格可威发展之轮的核心驱动力。

得益于此，格可威的工艺技术也在不断进步该公司基于55纳米的工艺平台已经进入量产阶段该平台支持800万或更多CMOS图像传感器和显示驱动芯片的复用，可有效提高晶圆利用效率，进一步稳定供应链

值得一提的是，2021年12月，格可威上海成功入选由工业和信息化部，中国工业经济联合会发布的第六批制造业单项冠军榜一方面，入选单冠军示范企业意味着公司在专利技术和市场份额方面得到了肯定，另一方面，被评估企业也有望获得更多的政策支持

引领转型开启新篇章。

在财报中，科维表示，募投项目R&D及12英寸CIS集成电路特色技术产业化项目进展顺利，主体厂房已于2021年8月封顶现在ASML光刻机等部分设备已经如期进入市场，预计年底该项目将达到量产

建成后，格科威部分BSI图像传感器产品的生产将由直接采购BSI晶圆改为先采购标准CIS逻辑电路晶圆，再独立进行晶圆键合，晶圆减薄等BSI晶圆特殊加工工序由此，格科威高阶CMOS图像传感器的R&D效率将得到有效提升，产能保障有望进一步加强

更重要的是，这个项目是格可威从无晶圆厂模式向Fab—Lite模式转型的关键标志。

Fab—Lite模式介于Fabless和IDM模式之间，是指部分外包制造环节的运营模式这种模式具有多重优势，包括更高的成本效益，对产品质量，可靠性和开发周期的更好控制，更快的R&D迭代速度，对独立工艺能力的保护，生产能力的安全性，与大型晶圆代工厂的生产能力互补，以及在快速变化的消费电子市场中更高效的生产能力利用

在格可威看来，Fab—Lite模式对自己和代工厂来说是双赢的:格可威赢得了更多从R&D到量产的时间，代工厂则赢得了生产效益。

其实放眼整个行业，Fab—Lite已经成为一大主流趋势一方面，很多传统的IDM公司，如德州仪器，英飞凌，意法半导体等，现在选择换成fa B— Lite，另一方面，以格科威为首的许多本土无晶圆厂半导体厂商已经开始向Fab—Lite模式靠拢据内部人士透露，对于后者来说，拥有自己的生产线不仅可以加快R&D，还可以有效降低试错成本，提高良率

招商证券指出，未来伴随着格可威对Fab—Lite模式的转型，这家在低级市场已牢牢占据领先地位，性价比优势突出的龙头企业，将为中高级市场再添有力武器。